7.3. Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта

Обзор рекомендованной литературы 1. В книге рассматриваются сущность и виды инвестиций, иностранные инвестиции, инвестиции в основной капитал. Рассматриваются вопросы планирования и финансирования капитальных вложений, осуществления капитального строительства. Анализируется инвестиционная деятельность, формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Книга посвящена оценке эффективности инвестиционных проектов, связанных с развитием реального производства.

Методы и модели планирования стратегии предприятия

. - . С целью идентификации главных экономических субъектов, участие которых в интеграции необходимо для успешной реализации данного подхода третий этап , был проведен анализ состояния научной деятельности отдельных видов отечественных организаций с выявлением специфики, сопровождающей их инновационную деятельность. Это позволило выделить пять видов организаций — базовых участников интеграционного процесса, взаимодействие которых создает основу для реализации выбранного подхода к решению поставленной проблемы.

Для этого необходим одновременный расчет уровневых и приростных В отличие от этого, методы оценки эффективности инвестиционных проектов .

Проекты с нечетким эффектом Проекты с эффектом, наделенным правдоподобием Другие показатели ожидаемой эффективности Учет стохастики в норме дисконта Когда введение премии за риск обоснованно? Когда введение премии за риск нецелесообразно? Когда введение премии за риск не отвечает представлению о риске?

В связи с переориентацией целей бизнеса в е гг. Преимуществам целевой направленности бизнеса на максимизацию его стоимости посвящено множество статей, и результаты эмпирических исследований, прежде всего зарубежных, не оставляют сомнений в том, что собственники в целом поощряют те действия менеджеров, которые повышают стоимость бизнеса. Исходя из этого, затраты компаний на повышение квалификации персонала, улучшение бизнес-процессов, маркетинг, создание брендов, повышение лояльности клиентов и т.

Однако проблема оценки эффективности этих инвестиций пока не решена. Это сделало актуальными исследования, связанные с потребностью практики в расчете экономической отдачи от данных инвестиций, и в этом направлении за последние лет выработано значительное количество показателей и методик. Продолжающиеся дискуссии и появление новых методик свидетельствуют о том, что имеющиеся показатели не вполне удовлетворяют как собственников, так и менеджеров.

Расчеты коммерческой эффективности проекта для лизингодателя в этом Расчет эффективности приростным методом проводится так же, как и при . Оценка эффективности инвестиционных проектов -> Приростной метод.

О сайте Приростной метод Заметьте, что сравнение расчетов в приведенных выше формах нерелевантна Например, валовая прибыль по продукту С - дол. Единственно верным путем является сравнение с использованием приростного метода. В результате этого метода, как правило, нельзя определить абсолютный эффект осуществления ИП на предприятии, но можно установить, выгоден ли ИП для предприятия, и выявить целесообразность государственной поддержки проекта, ее рациональные размеры и формы.

Этот метод рекомендуется применять только для предприятий с относительно устойчивым финансовым положением. Расчеты коммерческой эффективности проекта для лизингодателя в этом случае могут выполняться приростным методом см. При использовании норматив- [ . Вместе с тем его использование не дает возможности выявить абсолютный эффект реализации проекта и недостаточно для обоснования эффективности проекта для акционеров действующего предприятия.

Расчеты приростным методом целесообразны, если стоит задача выявить выгодность инвестиционного проекта для предприятия-реципиента. Рекомендуется дополнительно учитывать возможности финансирования проекта за счет средств предприятия , для чего в приток средств от операционной деятельности следует включить поступления от деятельности предприятия , не связанной с проектом.

В приток включается не вся выручка, а только планируемая благодаря реализации проекта на некоторых шагах возможно уменьшение выручки за счет изменения условий оплаты и увеличения дебиторской задолженности , в оттоке не учитываются те расходы, которые имело бы предприятие без реализации проекта. В частности, в оттоке не следует отражать зарплату управленческого персонала , амортизацию основных фондов , если они не изменяются в связи с реализацией проекта даже если действующие основные средства предполагается использовать в проекте.

В расчетах эффективности приростным методом и по предприятию в целом это обстоятельство учитывается по-разному. Рассмотрим эти различия применительно к проекту, использующему имеющееся здание.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Начало)

Победитель получает государственную поддержку за счет средств Федерального бюджета в форме кредитования, безвозвратного финансирования, государственных гарантий и т. Опыт экспертизы подобных проектов позволяет выделить три категории типовых ошибок, в соответствии с областями, в которых они допускаются: Оценка рыночных рисков Самый распространенный недочет в этой группе - непроработанность маркетинговой стратегии предприятия.

Недостаточно полное исследование рынка и конкуренции приводит к тому, что объемы реализации продукции во многих проектах существенно завышаются по сравнению с возможными. Однако маркетинговые мероприятия по завоеванию и удержанию такой позиции не разрабатываются.

Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов (ИП) · Определение и Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности Реализуемость и эффективность инвестиционных проектов Приростной метод · П

Особенности оценки эффективности некоторых типов проектов В настоящем Приложении рассматривается специфика расчетов эффективности следующих типов проектов: Проекты, предусматривающие производство продукции для государственных нужд Наличие государственного заказа на производство продукции обеспечивает большую устойчивость рынка сбыта и в то же время увязывает финансовое положение предприятия с финансовыми возможностями государства, что изменяет уровень риска, связанный с проектом, и должно быть учтено при оценке его эффективности см.

Этим ограничиваются все изменения, вносимые в расчеты эффективности в случае, если оцениваемый проект не предусматривает государственной поддержки. Если же проект не только предусматривает производство продукции для государственных нужд, но и требует государственной поддержки, оценка его эффективности имеет ряд особенностей. Условия предоставления государственной поддержки могут предусматривать льготные условия продажи продукции государству по сравнению с другими покупателями.

В этом случае для расчета коммерческой эффективности, эффективности участия предприятия в проекте и эффективности инвестирования в акции предприятия необходимо использовать разные цены на продукцию, реализуемую на рынке и поставляемую государству. Общественная и региональная эффективность проекта определяется исходя из рыночных цен на всю производимую продукцию с учетом требований разд.

Цена закупаемой государством продукции в общем случае является предметом соглашения между предприятием и государством. При проектировании этой цены необходимо одновременно обеспечить: Обеспечить соблюдение этих условий целесообразно путем проведения вариантных расчетов эффективности проекта при разном уровне и динамике проектируемых закупочных цен. При этом нижний предел цены продукции должен обеспечивать приемлемую эффективность участия предприятия в проекте и допустимый уровень безубыточности производства см.

Верхним пределом цены продукции, имеющейся на внутреннем или мировом рынке, является отпускная цена такой продукции, установленная предприятиями - производителями или поставщиками. По продукции, отсутствующей на рынке или недоступной, верхний предел цены устанавливается в техническом задании на проектирование например, в виде предельного уровня рентабельности или согласовывается с государственными органами.

Оценка инвестиций без капитальных вложений: методические подходы

Проекты, реализуемые на действующем предприятии Основные особенности При оценке эффективности проектов, реализуемых на действующем предприятии, необходимо учитывать следующее: Приростной метод Приростной метод является приближенным методом оценки ИП на действующем предприятии. Используя этот метод, как правило, нельзя определить абсолютный эффект осуществления ИП на предприятии, но можно установить, выгоден ли ИП для предприятия.

Расчет приростным методом производится также, как для ИП, реализуемого на вновь создаваемом предприятии, со следующими отличиями: В частности, в расчетах не учитываются амортизация основных фондов, существовавших независимо от данного ИП, хотя бы и используемых для его реализации, расходы по управлению производством если реализация ИП не требует увеличения АУП.

Расчет приростным методом производится так же, как и для ИП, ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ (ВТОРАЯ.

Пичужкин Печатается по решению редакционного совета Владимирского государственного университета О93 Оценка эффективности инвестиционных проектов в новое строительство и действующее производство: Рассмотрены принципы, методы и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов. Подробно дана методика расчета коммерческой эффективности и предложены примеры её расчета как в новое строительство, так и в действующее производство. Рекомендуется для студентов специальности дневной формы обучения, а также студентов других специальностей, изучающих экономические дисциплины на старших курсах.

Одной из основных проблем, препятствующих активному развитию инвестиционного процесса, является ограниченность предприятий в финансовых ресурсах и значительный риск в условиях нового строительства. Увеличить выпуск продукции на действующих мощностях можно с меньшей степенью риска при сравнительно небольших капитальных вложениях и снижении себестоимости единицы продукции. Однако, как правило, чем выше эффективность и короче сроки реализации мероприятий, тем меньше прирост объемов производства.

И наоборот, чем ниже эффективность инвестиции, продолжительнее сроки реализации проводимых мероприятий, тем больше прирост продукции, выше потенциал проводимых мероприятий, больше принципиально новых решений по обновлению продукции. Таким образом, объективно оценить эффективность той или иной формы воспроизводства основных фондов новое строительство, расширение, реконструкция и техническое перевооружение можно путём проведения обоснованных расчётов, выполненных на основе современной методической базы.

Используемые в настоящее время методы планирования и критерии оценки инвестиционных проектов основываются на методиках таких международных организаций, как ЮНИДО Международная специализированная организация ООН по промышленному развитию , Всемирного банка или Европейского банка реконструкции и развития. Основополагающим для всех современных методических разработок считается использование при планировании и анализе инвестиционных проектов метода анализа денежных потоков, затрат и результатов.

Ваш -адрес н.

Первоочередные виды работ по энергосбережению и повышению энергетической эффективности Общая характеристика рассмотренных выше методов экономической оценки инвестиций объединяет общая черта — все они строятся на основе дисконтирования потока поступлений. В то же время, сущность, предпосылки и конкретные особенности методики их расчета различаются, поэтому применение этих показателей к одним и тем же объектам дает разные результаты по предпочтительности объектов инвестиций.

Некоторые аргументы в пользу того или иного критерия рассмотрены выше.

инвестиционных проектов приростной методом не учитывается дифференциация учетной Рассмотрена методика прямого расчета эффективности.

Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта К показателям коммерческой эффективности инвестиционного проекта относятся показатели, формируемые на основе показателя абсолютной эффективности инвестиций. Абсолютная эффективность инвестиций инвестиционного проекта может быть рассчитана по формуле Инвестиционный проект является эффективным, если показатель абсолютной эффективности инвестиций больше нуля.

Расчет показателей эффективности основан на авторитетных международных методах оценки эффективности инвестиций. Для определения коммерческой эффективности инвестиционного проекта рассчитываются следующие показатели: Интегральный экономический эффект определяется как сумма экономических эффектов за расчетный период, дисконтированных к началу первого шага.

Другим словами, чистый дисконтированный доход характеризует превышение дисконтированного притока средств над дисконтированным оттоком средств за расчетный период: Если ИЭЭ положителен, то проект является эффективным при данной норме дисконта и может быть принять к реализации. Чем больше ИЭЭ, тем эффективнее проект, а значит, он должен быть более предпочтительным для инвестора.

Простые методы расчета эффективности инвестиций

Узнай, как дерьмо в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очиститься от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!